Tipos de vehículos de cobertura de moneda extranjera

Los siguientes son algunos de los tipos más comunes de vehículos de cobertura de divisas que se utilizan en los mercados actuales como cobertura de divisas. Mientras que los minoristas de divisas suelen utilizar opciones en moneda extranjera como vehículo de cobertura. Es más probable que los bancos y los anunciantes utilicen opciones, swaps, swaps y otros derivados más complejos para satisfacer sus necesidades específicas de cobertura.

Contratos al contado – Un contrato en moneda extranjera para comprar o vender al tipo de cambio actual, que requiere liquidación dentro de dos días.

Como vehículo para la cobertura de divisas, debido a la fecha de liquidación a corto plazo, los contratos al contado no son adecuados para muchas estrategias de cobertura y negociación de divisas. Los contratos al contado de moneda extranjera se utilizan más comúnmente en combinación con otros tipos de vehículos de cobertura de moneda extranjera cuando se implementa una estrategia de cobertura de moneda extranjera.

Para los inversores minoristas, en particular, el contrato al contado y el riesgo asociado son a menudo la principal razón para la cobertura en moneda extranjera. El contrato al contado es más a menudo parte de la razón para cubrir la exposición al riesgo cambiario, en lugar de la solución de cobertura del tipo de cambio.

Contratos a plazo: un contrato en moneda extranjera para comprar o vender una moneda extranjera a una tasa fija para su entrega en una fecha o período futuro específico.

Los contratos de divisas a plazo se utilizan como cobertura cambiaria cuando se requiere que un inversor realice o realice un pago en moneda extranjera en algún momento en el futuro. Si la fecha de pago en moneda extranjera y la última fecha de negociación del contrato a plazo en moneda extranjera son apropiadas, el inversionista ha «bloqueado» el valor del pago del tipo de cambio.

* Importante: tenga en cuenta que los contratos a plazo son diferentes de los contratos de futuros. Los futuros de divisas tienen dimensiones contractuales estándar, períodos de tiempo, procedimientos de liquidación y se negocian en bolsas reguladas de todo el mundo. Los contratos de divisas a plazo pueden tener diferentes dimensiones contractuales, períodos de tiempo y procedimientos de liquidación que los contratos de futuros. Los contratos de divisas a plazo se consideran extrabursátiles (OTC) debido al hecho de que no hay una ubicación comercial centralizada y las transacciones se realizan directamente entre las partes a través de plataformas de negociación telefónica y en línea en miles de ubicaciones en todo el mundo.

Opciones en moneda extranjera: un contrato financiero en moneda extranjera que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un determinado contrato en moneda extranjera (el subyacente) a un precio determinado (precio de ejercicio) en una fecha específica o antes ( fecha de vencimiento). La cantidad que el comprador de opciones de divisas paga al vendedor de opciones de divisas por los derechos contractuales de las opciones de divisas se denomina opción «premium».

Una opción de moneda se puede utilizar como cobertura de moneda extranjera para una posición abierta en el mercado de divisas al contado. Las opciones de moneda extranjera también se pueden utilizar en combinación con otros contratos al contado y opciones de cambio de moneda extranjera para crear estrategias de cobertura de moneda más complejas. Hay muchas estrategias de opciones de cambio de divisas disponibles para inversores comerciales y minoristas.

Opciones de tasa de interés: un contrato de interés financiero que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un determinado contrato de tasa de interés (soporte) a un precio específico (precio de ejercicio) en o antes de una fecha determinada (fecha de vencimiento). . La cantidad que el comprador de opciones de interés paga al vendedor de opciones de interés por los derechos contractuales de opción en moneda extranjera se denomina opción «premium». Los contratos de opciones de tipos de interés son utilizados con más frecuencia por los especuladores de tipos de interés, los anunciantes y los bancos, en lugar de los minoristas extranjeros, como vehículo para la cobertura de divisas.

Swaps de moneda extranjera – Un contrato financiero en moneda extranjera por el cual el comprador y el vendedor intercambian cantidades iguales de capital de dos monedas diferentes al tipo de cambio al contado. El comprador y el vendedor intercambian los pagos de intereses fijos o variables en las respectivas monedas intercambiadas durante el contrato. Al vencimiento, el monto del capital se vuelve a intercambiar efectivamente a un tipo de cambio predeterminado para que las partes alcancen sus monedas originales. Los intercambios de divisas se utilizan con mayor frecuencia en los anuncios como vehículo de cobertura de divisas que en los minoristas extranjeros.

Swaps de tipos de interés: contratos de intereses financieros en los que el comprador y el vendedor intercambian la exposición al tipo de interés durante la duración del contrato. El contrato de swap más común es el swap fijo a flotante en el que el comprador de swap recibe una tasa variable del vendedor de swap y el vendedor de swap recibe una tasa fija del comprador de swap. Otros tipos de intercambios incluyen arreglar-a-arreglar y flotar-a-flotar. Los anunciantes utilizan con más frecuencia los swaps de tipos de interés para asignar la exposición al riesgo de tipos de interés.