Gestión de efectivo: la necesidad global de compensación y refacturación

A medida que las corporaciones expanden su red global, la implementación de técnicas de compensación y facturación se está convirtiendo en una necesidad. Ahorra a las empresas involucradas en transacciones en diferentes partes del mundo, costos significativos relacionados con la conversión de monedas a las suyas.

En el caso de pequeñas empresas con solo una o dos subsidiarias en diferentes países, las transacciones son simples, incluso cuando las matrices pagan en sus monedas locales. Sin embargo, muchas empresas están ampliando su presencia global y estableciendo subsidiarias en todo el mundo para los beneficios de marketing, ventas, adquisición de materias primas y desarrollo de productos.

Estas subsidiarias pagan a sus matrices y otras transacciones de subsidiarias en sus monedas locales, que el receptor convierte en su propia moneda. La conversión implica importantes tarifas de intercambio de transferencias, que pueden reducirse significativamente mediante el uso de técnicas de compensación y facturación.

¿Qué es la compensación?

Es una táctica utilizada por las multinacionales para fortalecer los flujos de efectivo entre sus subsidiarias en todo el mundo y permitir una gestión eficiente del efectivo. Hay dos tipos de compensación: compensación bilateral y compensación multilateral.

La compensación bilateral consiste en compensar múltiples transacciones entre dos subsidiarias de la empresa, de manera que el saldo neto se calcula y transfiere periódicamente. La compensación multilateral funciona de manera similar, pero involucra a varias subsidiarias.

Ambas formas de compensación minimizan el número y la frecuencia de las transacciones entre la matriz y sus subsidiarias y permiten una mejor gestión de los riesgos cambiarios. Los mecanismos de compensación facilitan a las empresas el uso eficiente de dispositivos retrasados ​​y de última generación; Estos dispositivos garantizan pagos previos al programa (conducción) o posteriores al programa (retrasos), lo que garantiza transacciones sin complicaciones. En el caso de la depreciación de la moneda (en relación con la moneda del receptor), los principales rendimientos producen beneficios y, en el caso de su apreciación, quedan rezagados.

Al implementar mecanismos de compensación adecuados, las empresas también pueden mejorar sus flujos de efectivo, ya que el mecanismo requiere una planificación de financiación adecuada.

¿Qué es la Refacturación?

La refacturación se refiere al proceso de gestión de los riesgos cambiarios mediante la creación de una subsidiaria. Tal proceso requiere que una empresa establezca una subsidiaria para que compre bienes de una subsidiaria con sede en otro país y revenda los bienes a otra subsidiaria que los importe. En tal caso, el pago pasa por un centro de facturación que administra los fondos en ambas unidades.

Dicho proceso permite una mejor gestión de la moneda extranjera y reduce a la empresa matriz de las fluctuaciones del tipo de cambio. El proceso también mejora el perfil de liquidez de la empresa, utilizando métodos de pago avanzados y retrasados. También es eficaz para lograr las economías de escala de la empresa, ya que la empresa comercializa grandes cantidades de fondos extranjeros y, por lo tanto, obtiene tipos de cambio más bajos.

Además de la refacturación, existe una técnica de factorización interna similar a la refacturación, pero compra la cuenta por cobrar de la unidad exportadora.