Al buscar ETF, lea el prospecto y la información que se encuentra en el sitio web del emisor. Hay muchos tipos diferentes de ETF, dependiendo del seguimiento del fondo, pero también de cómo se ponderan los valores, si hay una exposición adicional al riesgo, etc. Asegúrese de comprender exactamente lo que está comprando antes de invertir.
Tipos de ETF
Índice ETF
El tipo más común de ETF, un ETF de índice, rastrea un índice bursátil específico en los EE. UU. O en el extranjero (por ejemplo, NASDAQ 100, FTSE 100, S&P 500, Russell 2000, etc.). Existe una amplia variedad de ETF indexados para que los inversores elijan.
ETF sector / industria
Estos ETF representan un sector específico (grupo industrial), por ejemplo. tecnología, energía, materiales, industrial, sanitario, financiero, utilities, elementos básicos para el consumidor, etc. Sigo el desempeño colectivo de esa industria. Como la mayoría de los otros tipos de ETF, existen ETF en los EE. UU. Así como en los sectores externo y global.
ETF de tamaño específico
Estos ETF se definen por la capitalización de mercado de las acciones nacionales individuales. Por ejemplo, empresas de gran capitalización (normalmente más de $ 10 mil millones en capitalización de mercado), empresas de mediana capitalización ($ 2 mil millones a $ 10 mil millones), empresas de pequeña capitalización ($ 300 millones a $ 2 mil millones), microcapitalizaciones ( 50 mil – 300 mil dólares).
ETF específico del país
Estos ETF monitorean el desempeño de los mercados de un país individual o, en algunos casos, de una región completa (por ejemplo, Europa del Este, Eurozona, América Latina, Asia, etc.). Existen numerosos ETF internacionales que cotizan en bolsas de valores estadounidenses y extranjeras.
ETF de materias primas
Los ETF de materias primas rastrean el rendimiento de una materia prima (por ejemplo, petróleo, gas, oro, plata) o una canasta de materias primas (como metales preciosos, metales básicos, materias primas agrícolas, etc.).
ETF de moneda
Un ETF de divisas ofrece a los inversores la posibilidad de realizar un seguimiento del rendimiento de varias divisas de todo el mundo, como el dólar estadounidense, el yen japonés, la libra esterlina, el euro, etc. tienen la desventaja de estar disponible para operar solo durante el horario comercial).
ETF de renta fija
ETF que siguen índices de bonos corporativos o bonos del tesoro.
ETF por modelo de ponderación
Igualmente ponderado
La mayoría de los ETF (e índices) están ponderados por capitalización de mercado, lo que significa que las empresas más grandes tienen una representación mucho más alta en el índice y una mayor influencia en el movimiento de precios. La mayor parte de la capitalización del índice se concentra en las principales posiciones.
Varios proveedores ofrecen ahora ETF (índice y sector) igualmente ponderados, que proporcionan una representación más amplia de empresas en el índice. Cada acción tiene inicialmente una participación igual, lo que le permite distribuir su riesgo por igual entre todas las acciones del índice. También significa que te expones más a empresas pequeñas y medianas, que a menudo superan las grandes capitalizaciones.
El otro problema con la ponderación del techo de mercado es que las acciones que han crecido rápidamente y se han sobrevalorado tendrán una mayor participación en el índice. (Cuanto mayor sea la valoración de las acciones, mayor será su capacidad de mercado). Los ETF con ponderaciones iguales evitan sobreponderar las acciones que se negocian por encima de su valor razonable.
Para mantener una ponderación igual, un ETF con una ponderación igual necesita un reequilibrio periódico (generalmente trimestral).
Esto significa que dichos ETF (en comparación con los ETF de índice tradicionales) suelen tener tasas de gasto más altas, así como mayores diferenciales entre la oferta y la demanda (ya que tienden a negociarse de manera más sutil). Porque el reequilibrio implica la venta de las acciones que más se han apreciado, lo que se traduce en tarifas de transacción más altas, pero también en una deuda tributaria más alta (debido a las ganancias de capital).
Si bien los ETF de igual peso son un excelente complemento para el universo de ETF, tienden a ser un poco más caros y menos eficientes en términos de impuestos, todo lo cual puede resultar en un rendimiento compuesto más bajo. Los inversores deben considerar cuidadosamente si estos ETF beneficiarán a su cartera.
Ponderación fundamental
Si bien los índices tradicionales se ponderan en función de la capitalización de mercado, los ETF ponderados fundamentalmente ofrecen una alternativa, empresas ponderadas en función de factores fundamentales (como el valor contable, las ganancias, los dividendos, etc.).
Algunos ETF están ponderados para adaptarse a un estilo de inversión particular. Por ejemplo, hay una serie de ETF de valor agregado que seleccionan empresas en función de combinaciones de precio / ganancias, precio / contabilidad, relaciones precio / flujo de efectivo, rendimiento de dividendos, etc.
Como hemos visto con el mismo peso, los ETF que tienen una ponderación distinta a la de capitalización de mercado tienden a tener una mayor rotación de la cartera (porque tienen que comprar y vender acciones a medida que los precios fluctúan). Esto se traduce en mayores costos de transacción y menor eficiencia fiscal; ambos se aplican generalmente a los ETF con ponderación fundamental.
ETF gestionados activamente
Los ETF gestionados activamente existen desde 2008 y hasta ahora no han sido muy populares entre los inversores. Estos ETF, en lugar de realizar un seguimiento de un índice, utilizan un administrador para seleccionar los valores que se incluirán en el fondo.
Los ETF gestionados activamente tienen problemas similares a los fondos mutuos tradicionales gestionados activamente … el índice de gastos y los costos de transacción son más altos y las obligaciones fiscales son más altas.
Por lo tanto, el gerente debe reunir suficiente valor para compensar esto. Ahora, como podemos ver con la mayoría de los fondos mutuos, esto rara vez sucede. Como la mayoría de los administradores no obtienen mejores resultados que los promedios del mercado, los beneficios de los ETF administrados activamente pueden ser cuestionables (al menos hasta que comencemos a ver algunos resultados de estos fondos).
Si bien los ETF se introdujeron por primera vez como vehículos de inversión transparentes y de bajo costo, hoy en día existen una serie de ETF extremadamente complejos. Algunos de ellos han demostrado ser muy populares entre los distribuidores e inversores experimentados, pero es esencial que comprenda completamente los riesgos antes de invertir en estos vehículos más exóticos.